为什么要了解金融危机

金融危机的危机可以看做是危险+机会，我们应该学会如何避开风险并利用机会。比如在经济危机的末期接盘一些价值股，甚至接盘一些房产，等危机过去，你所获得的价值就是翻倍的。

本文是通过阅读《半小时漫画经济学》整理的。

经济规律

人类社会的经济是有规律的，每次繁荣后面都会跟着一波衰退。人们把这种周期性的经济衰退叫做经济危机。而衰退通常是由金融危机引起的。

经济周期是如何转化的呢？

在介绍经济周期之前，需要先明确三个概念：

对冲性金融，让经济朝好的方向起飞。

举个例子，一个国家有三个企业，流通着100W元。这时候有一个叫小明的有了一个好点子，找银行贷款10W元，开了一个新的企业。开业初期，他需要去其它公司采购，这10w被三个企业赚走了，然后小明的企业也开起来了，慢慢也赚钱了，并还了银行的钱，还给了利息，这时候市场里就有110w元了。而且大家都赚钱了，赚了钱就会各种花钱，经济运转快了起来，市场上形成了良性循环。

特点：还得起本金+利息

投机性金融，经济增长处于中期。

小明找银行继续借钱，开了很多连锁店，连锁店越来越多，小明也越借越多，这时候小明只能先还利息，本金还要继续开连锁店。银行一看也能赚到钱，放开了贷款条件，越来越多的人来贷款了。

特点：只还得起利息

旁氏融资，经济增长的后期

经济好到这个阶段，大家盲目自信，借了更多的钱搞投资，但是企业一扎堆就有竞争，生意慢慢不好了，连利息都还不上了。那就只能拆了东墙补西墙，找别的银行借钱还上一家银行。

特点：本金利息都还不起

结局是大家慢慢都还不上钱了，经济进入恶性循环。

随之金融危机也来了。

原因分析：

之所以进入这个恶性状态，就是因为借的这部分钱，还不上啊。

借的这部分钱一般称之为杠杆，借钱扩充资产，扩大规模，叫加杠杆

解决

既然问题的根源是杠杆引起的，那就去杠杆吧。国家要出手了。

债务违约重组：少还点，延期还财富再分配：给土豪加税，收来的钱发放福利货币调节：央行多印钱，投放到市场上。

两次金融危机的发生

索罗斯与亚洲金融风暴

在介绍这次金融危机之前，先介绍两个概念：汇率和做空。

首先是汇率，什么影响汇率？举个例子，最开始A国的一块钱等于B国的一块钱，两者的汇率就是1:1。但是A国突然印了很多钱投放到市场，那么A国的钱就变多了。A国的钱就不值钱了，如果还坚持1:1的汇率就会发生一个问题，比如A国向B国出口烤鸡腿，原本A国一个鸡腿的成本是10块钱，卖给B国15块钱，B国也能消费的起。后来A国由于更多的钱涌向市场，鸡腿的价格也就膨胀了，一个鸡腿的成本变成20了，如果还15块钱卖给B国，自己就亏钱了。但是如果30卖给B国，B国人民又觉得贵了，不买了。所以为了出口考虑就要调整汇率，改成2:1，这样，一个鸡腿成本20，卖30，但是B国人民买还是需要15元本国货币，人们继续能够消受。这就是汇率的变化过程，可以看出汇率的变化，完全是由市场决定的。

再有就是要说的是做空，什么是做空？延续上面的例子，B国一个人小明，找A国银行借钱，借了100元，换成了B国货币100元，A国由于更多的钱投放市场，汇率变成2:1了，这时候，小明再将100元B国货币换成200元A国货币，100元还给A国银行，自己还赚了100元A国货币，这就是做空的过程。

好了，接着说我们的金融危机。八九十年代，泰国银行向欧洲银行疯狂借钱，并将钱投入泰国市场，造成泰铢的贬值。有一个叫索罗斯的人，看出了这一操作，便疯狂找泰国银行借泰铢。借了泰铢又疯狂投向市场，市场上泰铢越来越多，泰铢贬值了。索罗斯再用美金还泰国银行，赚取差价。有人会说，泰国政府不管吗？管啊，泰国政府利用自己国家的外汇储备购买市场上的泰铢，想抑制泰铢贬值，奈何储备不足，最后索罗斯在这一场战斗中，赚了40多亿美金。如法炮制，索罗斯还向亚洲其他市场进行相同的操作，可以的是面对HK，他失败了，因为他的爸爸太厉害了，欺负小孩子，也要看父母是谁。HK的爸爸外汇储备多啊，在爸爸的支持下，索罗斯败下阵来，基本上亚洲市场的获利都吐了出来。经过这次危机，爸爸和孩子的关系也越来越好了。

2008年次贷危机

在介绍这次危机之前，还是需要介绍几个概念。

我们都知道什么叫贷款，我们去银行贷款都要审核我们的资质，也就是看你是否有能力偿还贷款，只有有偿还能力，银行才会将钱贷给你。但是还有一种情况，如果一个人履历劣质斑斑，银行还将钱贷出去，这就是次级贷款。这时有人会问，为什么银行把钱贷给信用低的人，为了刺激消费啊。比如美国，在2000年到2006年的这几年时间里，美国的房价增长速度迅猛。由于高昂的房价，很多的家庭都难以支付高昂的买房费用，而且很多低收入或者信用记录不好的人都无法获得住房贷款。而美国联邦政府在这个时候也在对贷款公司施加压力，希望他们可以放宽贷款的标准，能够发放更多的贷款给那些低收入人群，以供买房。

美国实行了这样的政策，效果是明显的，越来越多的人开始贷款买房，房价也是蹭蹭蹭地往上涨。房价涨了，但是各项成本没有涨，人民的工资也没涨，这时，房地产泡沫开始有了。

这里还有一个隐藏的点：在你获得贷款的前几年，你每年只需要交付1.5%左右的贷款利率，但在几年以后，你的贷款利率会迅速的增长到一个高位，以弥补前几年的低贷款利率。也就是说，在开始的几年，你的贷款利率极低，但在后几年，你的贷款利率会很高。贷款公司认为房价并不会跌下来。一个贷款者接受了贷款之后，随着时间的增长，作为抵押品的房子的价值会增长更多，所以如果几年后贷款者因为高利率违约了，贷款公司只需要收回作为抵押品的房子，然后卖掉就可以弥补损失了，甚至获得收益了。但是这里还隐藏了一个风险：

举个例子，你买的房子一百万，你贷款70万，你还了一段时间，还有50万没有还，但是这时候房价只有30w了，你还还不还剩下的钱？你肯定不还了啊。你没必要为了30w的房子，还50万的贷款啊，你就断供了。假设成千上万的人断供，银行即便收回房子，也弥补不了成本，差得太多了，一堆坏账产生。

如果仅仅是这样，只有银行发生亏损，但是银行可不傻，贷款出去那么多钱，自身的现金流也有问题了，怎么办呢？美国有些投资公司专门收购银行的这些欠条，什么意思呢？比如小明贷款100万，加上利息需要还150万，30年还清，银行为了降低风险，把这个贷款120万卖给某个公司，这个公司挣三十万，银行挣二十万。但是这个公司也不傻，他们将购买的这些贷款合同包装一下，再卖到一些接盘侠手里，这些接盘侠都是投行，保险等企业，这个银行的收债公司只是倒了一下手，赚了个差价。投行保险在将这些贷款合同包装一下当做理财产品，弄个好的评级啥的，大V再忽悠一下，民众争相购买。

当然由于这些都是次贷（刚才也介绍了，就是贷款给信用不好的人），为了安全起见，还给这些理财产品上了保险，意思是，如果赚不了钱，保险公司赔你钱。保险公司也觉得不错，他们认为房价肯定涨，自己是白赚保险费。保险公司也是秀，将这个保险也包装成理财产品，发放出去。

其实如果房价一直涨，没问题，大家都挣钱，皆大欢喜。但是问题来了，刚才说了，这个贷款前几年利率低，但是后几年利率变高了，很多人还不起，断供的人越来越多，银行收的房子越来越多，市场上房子也越来越多，房价断崖式下降。而那些非常秀的操作都是押宝在房价上的，接下来的事像多米诺纸牌一样，崩塌了，危机也随之爆发。

最后

这次介绍金融危机确实是一个题外话，但是对于投资而言必须要以史为鉴，及时识别风险，认识风险。

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